至今年6月末，重庆累计外资小额贷款公司37家，且数量仍在高速增长。

值得注意的是，年利率24%是小额贷款公司放款红线。然而，越过红线已成为行内公开“潜规则”。

利率“潜规则”

外资注册资本占21%2014年8月26日，重庆南岸区南坪街道珊瑚路2号，店内灯火辉煌，门外花团锦簇。重庆普罗米斯小额贷款有限公司（下称“重庆普罗米斯”）第三家分店正式开门迎客。

这距离2013年8月普罗米斯进入重庆不过一年时间。公开资料显示，重庆普罗米斯注册资本3亿元，经营范围为办理各项贷款、票据贴现和资产转让。

“公司主要客户群为工薪层和个体工商、企业主，借贷月利率在1.86%~2.13%之间，无须抵押，通过审批工薪层便可贷得30万元以下，企业主可贷50万元以下款项。”该公司经营企划部负责人张建君说，“公司计划今年内在渝发展到5家门店”。

重庆普罗米斯是2008年8月《重庆市小额贷款公司试点管理暂行办法》施行以来，第4家落户渝中区的外资小额贷款公司。

2008年当属重庆小贷企业元年。是年5月，中国银监会、中国人民银行联合发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》。8月，重庆市启动小额贷款公司试点，计划当年内批8~10家试点公司，以缓解当地中小企业的融资难问题。

截至2010年12月，外资小贷公司入渝数量升至4家，此后，重庆外资小贷公司数量保持年均10家的增长，截至今年上半年，重庆外资小贷公司数量为37家。

重庆普罗米斯在小贷市场排名位居中等偏上。值得注意的是，以重庆普罗米斯借贷月利率1.86%~2.13%推算，其对外放款年利率区间在22.32%~25.56%。而依照小额贷款公司目前最多可以按24％的年利率对外贷款要求，显然，普罗米斯在重庆小贷市场玩起了“擦边球”。

对此，重庆青年报记者联系重庆普罗米斯法人代表常友行，对方以正在进行视频会议为由拒绝接受采访。

玩“擦边球”的不止是普罗米斯。重庆青年报记者走访了重庆多家小贷公司发现，借贷月利率多在2%以上，有的甚至逼近3%。其中博达、汇金均为2.3%，深圳利信快捷在2.5%左右，有消息亚联财贷款月利率可能涨至2.3%，但亚联财工作人员刘丹表示，现在亚联财贷款月利率在1.86%~2.05%之间。上述说法目前未接到通知。

对于小额贷款公司利率不高于基准利率4倍的规定，深圳利信快捷金融服务有限公司营销中心主任袁鑫说，“（小贷公司）放款的利率基本都会高于4倍”。

“小贷公司放贷利率基本和‘4倍’无关”，袁鑫说，但月利率不超过3%是这个行业的“红线”。

外资注册资本占21%

截至2014年6月末，重庆市累计筹建的小贷公司有248家。其中，国有资本19家，外资37家，其余为民营资本。

来自日本、新加坡、韩国、中国香港等地的外资小贷公司占到重庆小贷公司总数的15%，高于国内平均水平。37家外资小贷公司总注册资金112.70亿元，占全市总计划注册资本530.68亿的21.24%；其中外资资本104.16亿元，占到外资公司总注册资本的92.4%。且外资小贷公司平均注册资本3.05亿元/家，相较内资小贷公司平均注册资本1.98亿元/家，外资小贷公司注册资金约为内资小贷公司的1.5倍。

由于小贷公司只贷不存，且可融资金额也与注册资本金成严格比例，因此其注册资本金的大小直接决定其可经营规模大小。

此外，外资小贷公司还有母公司的支持，他们即便不能获得银行贷款，后续融资也比较有保障。因此外资小贷公司相比内资，更敢于经营小额信贷。

如重庆普罗米斯母公司系SMBC的消费金融公司，而SMBC在日本消费金融公司中市场占有率达29.3%。此外亚联财的信用贷款占比也达到了100%。

“外资小贷主要是消费型信贷，本土内资小贷主要是经营性信贷。”重庆瀚华小贷公司副总陈中华表示，“这主要是外资更倾向于标准化，而内资更熟悉本地市场。”

在重庆亚联财小贷公司市场拓展部运营经理梁咏贤看来，“消费性贷款额度较小，而经营性贷款额度较大”。但“小贷的运营成本和人力成本较高，单笔盈利能力较小，需要较大的规模和坚固的后台支持”。外资便在“做小”方面具有充分优势。

内资小贷规模相对较小，迫于资本金限制，盈利最快的方式就是放大贷款额度，减少经营费用。

截至2014年6月末，重庆市累计筹建的小贷公司有248家。其中，国有资本19家，外资37家，其余为民营资本。来自日本、新加坡、韩国、中国香港等地的外资小贷公司占到重庆小贷公司数的15%，高于国内平均水平。

37家外资小贷公司总注册资金112.70亿元，占全市总计划注册资本530.68亿元的21.24%；其中外资资本104.16亿元，占到外资公司总注册资本的92.4%。且外资小贷公司平均注册资本3.05亿元/家，相较内资小贷公司平均注册资本1.98亿元/家，外资小贷公司注册资本金约为内资小贷公司的1.5倍。

由于小贷公司只贷不存，且可融资金额也与注册资本金成严格比例，因此其注册资本金的大小直接决定其可经营规模大小。

此外，外资小贷公司还有母公司的支持，他们即便不能获得银行贷款，后续融资也比较有保障。因此外资小贷公司相比内资，更敢于经营小额信贷。

如重庆普罗米斯母公司系SMBC的消费金融公司，而SMBC在日本消费金融公司中市场占有率达29.3%。此外亚联财的信用贷款占比也达到了100%。

“外资小贷主要是消费型信贷，本土内资小贷主要是经营性信贷。”重庆瀚华小贷公司副总陈中华表示，“这主要是外资更倾向于标准化，而内资更熟悉本地市场。”

在重庆亚联财小贷公司市场拓展部运营经理梁咏贤看来，“消费性贷款额度较小，而经营性贷款额度较大”。但“小贷的运营成本和人力成本较高，单笔盈利能力较小，需要较大的规模和坚固的后台支持”。外资便在“做小”方面具有充分优势。

内资小贷规模相对较小，迫于资本金限制，盈利最快的方式就是放大贷款额度，减少经营费用。

环境助推外资巨利

外资蜂拥而入跟重庆对于外资小贷较宽的准入和管理制度密不可分。

尽管2008年就开始了小贷试点，但重庆在2009年调整的《小额贷款公司试点管理暂行办法》才为外资打开了大门。《办法》将原来的要求出资自然人必须具有中华人民共和国国籍这一条全部删掉。

2009年12月，来自香港的亚联财成为进驻重庆的第一家外资小贷公司。到2010年底，相继进来4家外资小贷公司。

其中抢占先机的亚联财和富登直到现在也是重庆小贷行业中的发展之最。

2011年重庆开始酝酿放宽小贷公司管理的政策，重庆金融办地方处方面表示，“当时提出了可融资金达到注册资本金100%甚至超过的设想”。在重庆地方小贷政策渐宽的动作指引下，外资涌入重庆的步伐开始加快。2011年底，外资达到14家，2012年底已达到20家。

2013年6月出台的《重庆小额贷款公司区县监管工作指引（试行）》将放款政策完全落地。重庆金融办方面相关负责人表示，目前小贷公司可融入资金额度从最初其资本金的0.5倍增至2.3倍。融资途径也从单一的两家银行增加了股东借款、债权转让等。外资小贷可以合资也可以外资独资。

也是从2013年开始，外资更加青睐重庆小贷行业。2013年进入10家，2014年截至8月份已经进入7家。这还归因于外资“审批效率高”，重庆金融办表示，“对于外资小贷，合格一家批一家”。完全无须像内资小贷那样排队报名。

相较内资小贷最大股东占股比例不超过50%，通盛小贷市场部推广经理陈凡认为，“外商独资，股东就较少”，这给予了外资小贷极大的决策便利。目前发展较好的外资小贷如亚联财、富登、普罗米斯等都是外资独资。

此外，按普罗米斯月利率在1.86%~2.13%计算，3亿元注册资本，按照2009年最多融资不超过本金0.5倍的规定，一年可获利1.1502亿元；现在融资不超过本金2.3倍，年最多可获利2.53044亿元。年盈利可相差1.38024亿元。

梁咏贤透露，目前，重庆亚联财小贷公司月营业额已达6000万元。

陈中华认为，重庆小贷政策在包容接纳国际化模式影响下，不断变宽，外资小贷从而不断进入，更多的外资进入又促进了政策放款。

“潜规则”风险隐忧

“这是违规的。”针对目前重庆市场上出现的小额贷款公司放款利率超过4倍法定利率现象，重庆市小额贷款公司协会秘书长刘同森指出。

刘同森说，发现此类违规行为，将采取警告处罚等措施。

“如果过度强调这个4倍限制，可能会催生民间借贷的发展，也可能促使小贷公司为了保证公司运营和利润而做一些违规的借贷。”重庆市金融办相关负责人表示，超过4倍利率的情况，主要是在贷款人没固定工作或担保人的情况下，贷款人与小贷公司自行达成的协议。

此外，金融办还表示，制定4倍利率的限制是在多年以前，现在市场供求等各方面发生的变化，也希望在重庆地方小贷政策的不断开放下，突破这个4倍的局限。

根据国家规定，超过4倍法定利率的借贷不受法律保护，小贷公司如何把控风险成为紧要话题。金融办认为，找担保人是一方面，另一方面是通过一些正规的催债公司。

此外，外资小贷公司也会对一个地区市场做可收回贷款的市场调研，比如收回95%贷款能保证其足够收益，其余5%不要也行。

袁鑫的分析与官方说法近似。他说，“政府需要依靠小贷公司缓解企业融资难问题，他们对各家小贷公司的情况是非常清楚的。小贷公司跨越4倍红线，主要是为了降低风险”。